保加利亚局势扑朔迷离，华尔街操盘手用了这些对冲策略

地理位置紧张局势一时间亚洲地区市场遭遇政治危机一周，大公司操盘手的套利方针是什么？

乌克兰局势离奇一时间亚洲地区市场遭遇政治危机一周，波及炼油厂、天然气、小麦、东南欧卢布、黄金和、政府股票等各类存款。

那么过去一周，大公司操盘手的套利方针是什么？

提前加仓黄金和，隔岸观火

Silverbear Capital高阶合伙、前纽交所资深代理人怀特·瓦尔代曼（Alan Valdes）给予第一经济日报记者谈话时问及，过去一周他未有就地理位置紧张局势做出任何调仓决定，仅若有其零售商亲密注意事态其发展，“我告诉零售商保持良好观望，不要进行买卖，直至情势颇为明朗于是又调整海外投资重新组合。”

瓦尔代曼所在机构存款管理规模达数亿美元，零售商都有美国本土股票市场、法国大型保险公司以及亚洲家族办公室。他告诉第一经济日报记者，本周市场政治危机终究，他仍旧犹豫不决，是因为每个季度他则会吸纳黄金和和银元作为整体套利工具，就会因为实质上、短期事件，贸然采取行动。目前其股票市场重新组合当中，黄金和占去比约为20%，银元占去到10%，亚洲地区股票仍是重仓，占去其海外投资重新组合的60%。

存款管理公司Premier Miton Investors也采行同样思路，该机构多存款海外投资经理托尼（Anthony Rayner）表示：“我们常常会为重大地理位置政治可能性建仓，因为存在相当的不确定性。但是，我们的海外投资重新组合中会有部分针对一般地理位置政治可能性的套利方针，主要是成立黄金和头寸，以及根据可能性类型成立炼油厂、政府股票的头寸，通常会选择期限较短的新产品。”

黄金和本周几度测试1900美元/盎司，事实上，过去13天里黄金和有10天都在舆论压力，本周测试8个月高点，银元本周曾升脱下24美元。促成商品交易近期舆论压力的，也许是美元的明显走弱，还有居高不下的顽固通胀，真实汇率相比较较低，商品交易舆论压力拥有良好的宏观经济条件。“如果情势恶化诱发战事，欧股将首当其冲遭遇重挫，我们会减持欧股，同时还会在此之后增持银元至海外投资重新组合的20%。”瓦尔代曼表示。

押注可能性存款舆论压力

地理位置冲突加大美股预处理幅度，本星期四，道指收急跌1.8%，创始者天内最差单日表现，截至周五收盘，道指距离1月正因如此下滑7.8%，标普500指数较1月正因如此未有回撤9.7%，进逼预处理上行，纳指较去年11月正因如此未有上半年急急跌16.4%。

然而，瑞信总裁兼亚洲地区方针师Philipp Lisibach相信，在经历了一段时间的不确定性和波动之后，任何局势缓和的谣言都将提振可能性存款。

他在给予外媒CNBC会面时表示，“如果当前的地理位置问题能达成解决方案，我相信亚洲地区经济将会获得喘息的但他却，月内市场可能性一般而言回归，周期性板块和意义海外投资会跑赢，特别是连日来承压的拉丁美洲股市或将在此之后跑赢大市。”

看多外币和东南欧存款

瑞银海外投资银行总裁兼方针师Bhanu Baweja相信，股票和股票市场的波动性未有因为央行货币政策而加大，股票市场应将出乎意料靠拢波动相比较较低的外币市场。“与2014年克里米亚事件类似，我会注意中欧和东南欧的外币市场，比如美元兑波兰曼罗提（dollar-Pole (zloty)）或美元兑捷克共和国克朗（dollar-Czech (koruna)）等，以进行套利。”

Baweja补充表示，“由于东南欧存款商品价格本身未有发生剧烈变动，和能源商品价格一样，东南欧存款也已计入大量可能性，这就也就是说，如果情势好转，你会看到亚洲地区股市大幅回暖，而是见到东南欧存款上涨，能源商品价格走低。”而如果紧张局势升级，他则建议通过外币进行套利，而不是买入来进行股票，或缩减美国存款权重并降低拉丁美洲存款权重。

花旗外币和汇率方针主管恩斯（Luis Costa）表示，收益流到卢布很可能使其成为东南欧最具弹性的存款类别，油田商品价格偏低表明东南欧的经常账户赤字强劲。